Фандинг фьючерсов: сравнение ставок, APR и риски
perpfuse · Обновлено:
Как сравнивать ставки финансирования на разных биржах, учитывать период выплат и отличать годовой APR от фактического дохода.
Кто платит фандинг
Фандинг — периодический платёж по бессрочному контракту. При положительной ставке обычно платят владельцы лонгов владельцам шортов, при отрицательной — наоборот. Проверьте правило площадки, валюту и время расчёта. Предварительная ставка может измениться до выплаты. Наличие позиции в другое время не означает получение показанной суммы.
Сначала приведите ставки к одному периоду
0,01% за восемь часов соответствует 0,00125% в час. Ставка 0,005% каждый час выглядит меньше первой, но означает большую стоимость за одинаковое время. В perpfuse сравнивайте одновременно интервал и нормализованную ставку. Неизвестный интервал или флаг аномалии — причина проверить источник, а не считать строку выгодной возможностью.
APR не равен заработанным деньгам
Простая годовая оценка: ставка за период × (24 ÷ часы периода) × 365. Для 0,01% каждые восемь часов результат — 10,95% APR. Условная линейная позиция на $10 000 даёт платёж $1 за один расчёт при неизменном номинале и итоговой ставке 0,01%. Комиссии здесь не учтены. Будущие выплаты могут отличаться, а прошлый доход нельзя восстановить умножением сегодняшней ставки.
Риски арбитража фандинга
Лонг на одной площадке и шорт на другой уменьшают направленную экспозицию, но не исключают убыток. Ставки могут поменять знак, а позиции — ликвидироваться независимо. Учитывайте комиссии входа и выхода, спред, проскальзывание, обеспечение, задержки переводов и риск биржи. Разница ставок — повод для исследования. На странице актива проверяйте конкретные контракты и свежесть данных.
Источники и методология
Материалы носят образовательный характер. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация, исполнение сделок или гарантия дохода. Проверяйте условия контракта и актуальные данные на бирже.